Il a bâti un empire, inspiré des générations entières d’investisseurs et accumulé une fortune colossale. Mais Warren Buffett n’est pas seulement le « sage d’Omaha » que l’on croit connaître. De ses leçons apprises dans la douleur aux qualités qu’il valorise le plus, découvrez sous un jour nouveau celui qui est probablement le plus grand investisseur de tous les temps.
Warren Buffett prend sa retraite.
Après soixante ans aux commandes de Berkshire Hathaway, il passe désormais le relais.
Je me rappelle la première fois que je l’ai vu en personne, en 2003, lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de la société Berkshire Hathaway, à Omaha… le « Woodstock du capitalisme ».
Je pense qu’on était 20 000 à l’attendre. Je n’exagère pas.
Les gens avaient fait la queue dès 5 heures du matin pour être sûrs de ne pas rater ce rendez-vous. Des donuts Krispy Kreme étaient servis à l’extérieur.
Ensuite, quand le moment est venu d’entrer, TOUT LE MONDE S’EST MIS A COURIR pour avoir une bonne place. Mais, problème : l’équipe d’entretien venait de passer la serpillère dans les locaux. Résultat : dérapages, glissades et chutes dès l’entrée du bâtiment !
La veille, plusieurs soirées ont eu lieu. J’avais été invité en prétendant faire partie des « médias ». J’avais même obtenu un badge spécial.
Et j’ai rencontré un gars qui m’a raconté une histoire.
Il avait acheté 200 actions Berkshire en 1976. Comme les actions avaient à peu près doublé en un an, il est devenu nerveux. Il en a vendu 100 et s’est servi du produit de la vente pour lancer un restaurant.
Les 100 actions restantes (en partant du principe qu’il les détient toujours parce qu’il m’a dit qu’il n’allait jamais les vendre) valent désormais 74 000 000 $.
Alors on peut dire sereinement que ce gars à qui j’ai parlé est le plus génial investisseur du monde. Il a acheté 100 actions, et n’a plus jamais eu à réfléchir à quoi que ce soit.
Il aurait pu regarder MTV et ne manger que des Pringles au cours des 50 années suivantes. Et il a aujourd’hui 74 000 000 $ sur son compte en banque. Mais il a de gros remords. Car il a vendu les 100 premières actions alors qu’elles avaient seulement doublé.
Il n’est pas facile de dénicher des informations méconnues concernant Warren Buffett.
Mais je vais vous en livrer cinq.
Je sais de quoi je parle, vous savez. J’ai écrit LE livre de référence sur Warren Buffett (il l’a dit lui-même) … Bon, je vous l’accorde, sa couverture est probablement la pire de toute l’histoire de l’édition.
1) Son pire investissement
J’ai posé cette question sur Twitter, une fois (quand le réseau social s’appelait encore comme ça).
J’ai demandé ceci : « Qu’est-ce qui a fait perdre son amour-propre et 20 % de sa fortune nette, dans cet ordre, à Warren Buffett ? »
Tout le monde a communiqué des réponses très intelligentes.
« Conoco Phillips ». Faux.
Dans cette histoire, Warren a perdu 1 Md$, ce qui ne représente même pas 2 % de sa fortune nette (et il n’y a certainement pas laissé son amour-propre).
« L’ENTREPRISE Berkshire Hathaway ». Faux.
L’activité de Berkshire Hathaway elle-même était un échec. Mais l’action a flambé et Buffett a bâti l’essentiel de sa fortune grâce à Berkshire Hathaway.
Non, la bonne réponse c’est une station-service qu’il a achetée en 1951 avec un ami.
Les week-ends, il passait la raclette sur les pare-brise des gens. Mais Texaco, juste en face, a eu raison de sa station-service. Il a perdu 2 000 $ alors qu’il n’avait que 9 600 $ d’économies, à l’époque. Il a énormément travaillé, et il adorait cette petite entreprise, mais tout est parti en fumée.
Cette expérience lui a probablement donné envie d’avoir un style de gestion plus passif, style dont il est devenu maître, plus tard, à Berkshire.
2) Warren Buffett n’a pas été pris à la Harvard Business School
Quand on y réfléchit, Harvard devrait vraiment avoir mauvaise réputation.
Bill Gates et Mark Zuckerberg ont tellement détesté cette école qu’ils sont partis avant d’être diplômés. Et la seule fois où elle aurait pu décrocher le meilleur homme d’affaires de tous les temps, elle ne l’a pas pris.
Comme la plupart des gens intelligents, Buffett n’avait même pas vraiment envie d’aller à l’université.
Il a commencé à la Wharton School, mais comme il n’a pas aimé, il est revenu dans l’université de sa ville natale, à Omaha. Ensuite, quand il n’a pas été pris dans la meilleure école de commerce du pays, il est allé à Columbia.
En réalité, les génies (Buffett, Einstein, Gates, etc.) n’ont pas besoin d’aller à l’université mais certains d’entre eux, comme Buffett, le font machinalement.
3) Adam Smith
Il est utile d’étudier l’histoire du domaine que vous voulez maîtriser. Quand j’étais trader chez Victor Niederhoffer, j’ai vu qu’il avait une collection de livres consacrés à la finance remontant jusqu’aux années 1800.
Alors j’ai commencé à lire des livres datant de 30 ou 100 ans, juste pour voir ce que les gens pensaient alors, et comment la finance et le trading avaient évolué.
Un livre intitulé Supermoney, qui avait été écrit sous le pseudonyme « Adam Smith », retraçait les aventures qu’avait vécues l’auteur en tant que journaliste financier, à la fin des années 1960 et au début des années 1970.
Il avait notamment décidé de rendre visite à un investisseur à la retraite (le livre a été écrit vers 1972) qui tentait de trouver ce qu’il allait faire du reste de sa vie, maintenant qu’il possédait 20 M$ après avoir fermé son hedge fund.
Ils se sont promenés en voiture en parlant de tout et de rien. A un moment, ils sont passés devant un magasin de meubles et l’investisseur a montré la vitrine en disant : « J’en serai propriétaire, un jour ».
Evidemment, cet investisseur, c’était Warren Buffett. Mais à ce moment-là, Smith ne savait pas qu’il avait affaire au Grand WARREN BUFFETT, car il n’était pas encore aussi célèbre. Et, en fait, bien des années plus tard, Buffett a bel et bien acheté ce magasin de meubles.
J’ai trouvé que Supermoney était un livre fascinant pour ses capacités prédictives. Comment Smith pouvait-il savoir que Buffett serait le meilleur investisseur à décrire ?
Mais c’est ici que cela devient encore plus fou.
Dans le profil suivant, Smith a écrit à propos d’un homme qui se trouvait dans une prison suisse. Si vous arnaquez une banque, en Suisse, vous finissez en prison.
Alors qu’a fait cette personne durant son incarcération ? Elle a essayé d’écrire un roman. C’est là que s’achève le profil.
Son nom était Paul Erdmann, et il est devenu le meilleur auteur de romans à suspense de tous les temps. Je vous recommande vivement ses livres.
Dans tous les cas, c’est très intéressant de pouvoir lire ce portrait de Buffett alors qu’il n’était pas encore devenu BUFFETT.
J’ai mentionné le livre à Pamela Van Giessen, des éditions Wiley, et elle a fini par le publier à nouveau dans la collection Wiley Investment Classic.
Je m’en attribue tout le mérite, même si elle n’est pas d’accord avec moi.
4) Warren Buffett est zen
Il n’est pas si mal de prendre certaines habitudes de Warren Buffett, et de les essayer pendant une semaine.
Par exemple : pas d’ordinateur sur le bureau.
Pas de téléphone portable.
Il joue au bridge 12 heures par semaine. D’ailleurs, Bill Gates a souvent été son partenaire de bridge.
Essayez pendant une semaine : pas d’ordinateur, pas de téléphone portable, jouer aux cartes 12 heures par semaine, au moins.
5) L’amour
Une chose m’a particulièrement intéressé.
L’assemblée générale a duré huit heures environ. Je ne recommande cela à personne. Je ne me souviens de rien de ce qu’il a dit, sauf d’une chose.
En fait, je me souviens d’une chose que Charlie Munger (le numéro deux de Buffett) a dite.
Quelque chose comme « à long terme, vous feriez mieux d’enterrer toutes vos armes et vos objets de valeur dans votre jardin », et à ce moment-là, Buffett l’a fait taire.
Et je me souviens aussi d’une phrase que Buffett a prononcée.
Quelqu’un lui a demandé : « A quoi mesurez-vous votre réussite ? »
Là, les 20 000 personnes présentes ont tendu l’oreille pour entendre le « chiffre magique ».
Mais voici ce qu’il a répondu :
« Je mesure ma réussite au nombre de personnes qui m’aiment. Et la meilleure façon d’être aimé, c’est d’être aimable ».
Cet état d’esprit est ce qui m’a le plus surpris chez Warren Buffett.
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Note de la rédaction : avant de prendre sa retraite, Warren Buffett a provoqué une onde de choc sur la planète finance. Il a misé une somme colossale sur un secteur qu’il a toujours méprisé. Cliquez ici pour en savoir plus !
Bonjour
ou trouve ton les références de son dernier investissement?