Que faire quand vos actions baissent ?

C’est le lot de tous les investisseurs : même avec les meilleures stratégies et une application rigoureuse des règles de prudence et de pondération, il y a des périodes où les portefeuilles virent au rouge. Et là, beaucoup cèdent à la panique… et prennent des décisions regrettables. Aujourd’hui, notre expert américain Enrique Abeyta vous liste les meilleurs réflexes à avoir quand vos actions baissent.

 

par Enrique Abeyta

 

Répondre aux questions de mes lecteurs est l’un des aspects que je préfère dans mon métier.

Et on me pose souvent cette question :

« Que faites-vous quand vous détenez une action qui a considérablement baissé ? »

Je me rappelle que quelqu’un me l’a posée il y a quelques années, en ajoutant :

« Comment dois-je gérer ce problème ? ».

Je lui ai répondu : « Est-ce un problème ? ».

Quand l’une de vos actions a beaucoup baissé, ce n’est pas drôle mais cela arrive même aux investisseurs les plus rigoureux.

Ce n’est un problème que si vous pensez que l’action va encore baisser considérablement, ou si vous vous placez dans une situation de vulnérabilité.

 

Votre action a considérablement baissé ?

Votre objectif numéro un est de comprendre le bilan des entreprises dont vous détenez les actions.

Une action qui baisse, c’est ce que les économistes appellent un « coût irrécupérable ». Cela veut dire que vous ne pouvez rien y faire, et qu’il faut aller de l’avant.

Considérez cela comme un accident de voiture.

Vous avez fait une erreur et vous avez eu un accident. Vous ne pouvez pas remonter le temps pour modifier ce qui s’est passé, mais vous pouvez en tirer une leçon pour plus tard.

Mais tout de suite après l’accident, vous devez vous concentrer sur ce que vous allez faire : peut-être vous garer au bord de la route, appeler la police ou récupérer les coordonnées de l’assureur de l’autre partie.

C’est la même chose avec vos actions. Vous ne pouvez pas modifier ce qui s’est passé mais vous pouvez changer ce qui va se produire ensuite.

Pour commencer, étudiez les actions qui ont baissé, évaluez pourquoi elles ont baissé et si elles vont se redresser.

Commencez par le bilan et la viabilité de l’entreprise.

Est-ce qu’elle réalise des profits et dégage un flux de trésorerie positif ? Est-elle très endettée ?

Ensuite, regardez pourquoi l’action a baissé et si cela pourrait changer. Ses bénéfices ont-ils chuté ? Si oui, est-ce temporaire ? La raison initiale de votre investissement reste-t-elle valable ?

La partie la plus importante de cette analyse est de rester objectif. On peut facilement réagir sous le coup de l’émotion quand on est confronté à des pertes importantes.

Les meilleures actions à long terme de l’histoire du marché, pour la plupart, ont plongé massivement à un certain moment. Réagir sous le coup de l’émotion avec ce type d’actions peut être une énorme erreur.

Cela ne veut pas dire qu’il ne faut rien faire, mais qu’il faut rester calme quand on analyse la situation.

 

Evaluez les dégâts

En dehors du risque lié aux actions, il y a un point à prendre en considération. Est-ce que le fait que cette action ait baissé affecte l’ensemble de votre portefeuille ou votre situation financière ?

Pour reprendre l’analogie avec l’accident de voiture, vous devez vous demander ce que vous auriez pu mieux faire dans cette situation.

Imaginons que vous constatiez qu’une perte sur une action spécifique affecte l’ensemble de vos finances. Dans ce cas, vous devez reconsidérer la construction de votre portefeuille et votre tolérance au risque.

A moins que vous ne déteniez cette action parce que vous êtes un employé ou un entrepreneur, c’est une erreur de détenir une position si importante qu’elle peut affecter votre santé financière globale.

Les portefeuilles de long terme n’ont pas besoin d’être très diversifiés pour être efficaces – peut-être 10 à 15 actions tout au plus – mais la diversification est tout de même essentielle quand vous construisez vos investissements personnels.

En plus d’évaluer si vous auriez pu définir la taille de cette position autrement, vous devriez également vous demander pourquoi elle a mal tourné.

Est-ce qu’elle était simplement surévaluée sur un marché effervescent ? C’est le problème le plus courant ces derniers temps.

La clé consiste à encaisser vos gains avec la même agressivité que celle avec laquelle vous achetez des actions.

En plus de la diversification, cela devrait vous permettre d’encaisser des gains assez significatifs pour atténuer les effets d’un sell-off.

Enfin, après avoir accompli cette analyse objective, rappelez-vous que, la plupart du temps, la meilleure chose à faire avec des investissements de long terme, c’est de ne rien faire du tout.

Si cette position ne vous pose pas de problème, et si votre scénario de départ reste intact, conservez cette position et vous serez récompensé au fil du temps.

 

Enrique Abeyta

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