Après une année mouvementée, Renault intéresse à nouveau les investisseurs. Mauvaises nouvelles digérées, perspectives revues, signaux techniques en alerte : le moment est-il venu de se repositionner ? Décryptons ce que disent les graphiques avec Gilles Leclerc.
Aujourd’hui je vous propose de nous intéresser à Renault (RNO – FR0000131906).
Cette année, le groupe a été confronté à une succession de difficultés. Entre les changements de gouvernance, les problèmes liés à la restructuration avec son partenaire Nissan, les menaces de taxation de ses exportations vers les Etats-Unis et le profit warning qui en a résulté, l’action a plongé, enregistrant l’une des pires performances du CAC 40 (- 28% à la clôture de jeudi soir).
Cependant, le contexte semble évoluer. La série de mauvaises nouvelles étant désormais intégrée par le marché, la moindre information positive pourrait (devrait ?) relancer le titre.
Les raisons qui motivent aujourd’hui un intérêt pour Renault sont multiples. Certaines sont d’ordre fondamental, d’autres d’ordre technique. Comme les deux convergent, j’ouvre le dossier Renault et partage avec vous mon analyse.
Renault : quoi de neuf du côté des fondamentaux ?
Lors de la publication de ses derniers résultats trimestriels, le groupe a confirmé ses perspectives pour 2025 tout en laissant entrevoir une fin d’année « dynamique ».
Cette tendance semble se confirmer.
Après la publication des statistiques de vente du secteur automobile, jeudi dernier, Renault a enregistré une hausse de 8,8 % de ses ventes en rythme annuel.
Ajoutons à cela que les résultats de Nissan n’auront plus d’impact sur le BPA (bénéfice par action) de Renault et nous devrions pouvoir compter sur une nette amélioration des résultats à venir.
Conséquence ? De nombreux analystes fondamentaux sont en train de réviser leurs opinions et de relever leurs objectifs.
Leur consensus moyen s’accorde actuellement sur un objectif de cours de 47,94 €. Cela représente un potentiel d’appréciation de 41 % par rapport au cours de clôture d’hier soir (un tantinet ambitieux à court terme à mon humble avis).
Si les fondamentaux du groupe s’améliorent, l’argument est valable. Mais totalement insuffisant pour justifier un achat.
En clair et en décodé, bons fondamentaux – ou pas – il faut toujours ajouter une touche d’analyse technique qui permette de trouver un point d’achat fiable et facilement défendable (placement du stop et gestion du risque). Sans ces précautions, on prend le risque d’investir n’importe où, n’importe comment et au petit bonheur la chance.
Donc, on laisse parler les graphes.
Ce sont eux qui nous indiquent quand et à quel moment le marché (donc les professionnels) se portent à l’achat, ou au contraire, choisissent de prendre tout ou partie de leurs bénéfices.
Renault : comment assurer votre coup ?
Nous sommes ici sur une vue de long terme en unité de temps hebdomadaire.
Evolution du cours de l’action Renault depuis 2016
Source : ProRealTime
Un petit cadrage graphique et tout devient plus clair.
L’action est actuellement en train de tester deux supports qui se rejoignent sur les mêmes niveaux avec le même timing.
- Le premier est horizontal (« S.H » en vert) . C’est une zone de support de long terme (il débute en 2020) et les impacts (petites croix blanches) sont sans équivoque.
- Le second est oblique, c’est le support du canal haussier (bleu) . Pareil. Les points d’impact (flèches jaunes) sur le support – et sur la résistance – de ce canal sont précis, réguliers. Jusqu’ici, ils ont fait office de prétextes aux renforcements ou allègements de position.
A ce stade, les éléments d’analyse fondamentale et les graphiques vont dans le bon sens et se complètent tout en indiquant que Renault se situe sur un point d’achat potentiel .
C’est bien. Mais toujours insuffisant.
Pourquoi ?
Parce que les supports comme les résistances graphiques finissent toujours par craquer un jour – et les meilleures sociétés peuvent publier de bons résultats, mais moins bons que prévu – et voir le cours de leurs actions dévisser.
Il faut donc essayer « d’assurer le coup » en trouvant un signal technique qui indiquera a minima qu’un début de rebond est en train de se matérialiser.
Pour confirmer la probabilité d’un rebond de l’action, l’indicateur de tendance MACD devra impérativement donner un signal positif en se retournant à la hausse (pastille jaune), alors que la zone de support des 30 € est préservée.
CQFD.
Bon week-end,
Gilles
