Le S&P 500 pourra-t-il tenir la cadence encore longtemps ?

Sous ses allures d’indice indestructible, le S&P 500 se heurte pourtant à trois résistances clés que les investisseurs auraient tort d’ignorer. Momentum en berne, MACD sous pression, seuils techniques critiques : les signaux semblent annoncer une période de respiration.

 

C’est évidemment la question que beaucoup d’entre nous se posent : à quand une « respiration », même légère, une consolidation qui permettrait à de nombreuses actions de retrouver des points d’entrée un peu plus raisonnables ?

Cela étant dit, le S&P 500 commence à montrer quelques signes de fatigue.

Rien d’alarmant pour l’instant, mais la poussée – le momentum, pour employer le terme technique – commence à s’essouffler. Et pas n’importe où : sur des niveaux graphiques et techniques qui, vous allez le voir, ne doivent rien au hasard.

C’est pourquoi je vous propose aujourd’hui – pour mon avant-dernière publication dans les colonnes d’Agora Bourse – une étude graphique mettant en évidence, d’une part, les supports de long terme, et d’autre part, les supports de court terme (à ne surtout pas casser).

À ce propos, si certains d’entre vous souhaitent continuer à suivre mes analyses, mes plans de trade, ou même participer à mon programme de formation et d’entraînement agrémenté de points de marché et de sessions « live » hebdomadaires, vous pouvez m’écrire à Trading.Team@icloud.com.

Mais revenons aux graphes.

Commençons par repérer les niveaux de support et de résistance de long terme, c’est‑à‑dire ceux privilégiés par les grosses mains pour renforcer ou alléger leurs positions.

 

Évolution du S&P 500 depuis mai 2024
Source : ProRealTime

 

S&P 500 : des paliers de 500 points

On observe que le S&P 500 progresse par « sauts » de 500 points : une amplitude identique sépare les niveaux horizontaux de support et de résistance (voir les impacts représentés par les flèches blanches), avec des zones situées à 6 000/6 500, 7 000 et… 7 500 points.

Actuellement, l’indice teste la zone des 7 500 points (flèche bleue), qui constitue donc une résistance potentielle.

Ce type de report d’amplitude est très fréquent, que ce soit sur les indices ou sur les actions qui les composent. Une information précieuse si vous investissez sur les marchés.

 

La MACD appelle à la prudence

Deuxième observation, et non des moindres : le comportement de l’indicateur de tendance MACD.

Je vous montre ici une approche développée par votre serviteur, mais que l’on peut résumer simplement.

La MACD fait apparaître des vagues d’impulsion (visibles dans la zone basse du graphe).

Ces vagues se heurtent souvent à une zone que l’on peut qualifier de résistance d’impulsion (axe horizontal rouge).

Lorsque la MACD teste cette zone et valide un signal de retournement, la probabilité d’une consolidation devient élevée, comme le montrent les flèches jaunes, à la fois sur la MACD et sur l’impact que ces signaux ont eu sur les prix.

 

Une résistance oblique active depuis 2023

Troisième et dernière observation allant dans le même sens : une résistance graphique oblique (en rouge) est en place depuis 2023.

À chaque contact, le S&P 500 a consolidé – au moins temporairement – avant de repartir.

Il se trouve que l’indice teste à nouveau cette résistance actuellement.

Récapitulons :

• le S&P 500 teste la zone des 7 500 points, correspondant à un report d’amplitude (résistance horizontale) ;
• il teste simultanément une résistance oblique qui a déjà fait ses preuves ;
• il voit l’impulsion de la MACD entrer dans une zone à risque : si un signal négatif se valide dans les prochains jours, une consolidation deviendrait très probable.

Trois raisons de lever le pied, non ?

Et que se passera-t-il en cas de consolidation ?

Le prochain support potentiel (S1) se situe autour des 7 000 points, soit environ 7 % plus bas.

Faire simple, c’est éviter qu’un monde complexe ne devienne compliqué.

C’est précisément ce que permet l’analyse graphique, agrémentée d’une pincée d’analyse technique.

 

Bon week‑end à tous, et à la semaine prochaine pour mon dernier article sur Agora Bourse !

NB : vous pouvez m’envoyer un mail à Trading.Team@icloud.com, et je me ferai un plaisir de vous répondre.

 

Gilles