La correction de 15 % du titre Microsoft inquiète certains observateurs, mais elle pourrait se transformer en opportunité. Résultats en forte progression, consensus haussier et zone de support majeure : tous les ingrédients d’un rebond sont réunis… à condition que le marché valide le signal.
Le bon côté des trous d’air sur les marchés est qu’ils permettent à des valeurs de qualité de retrouver des niveaux d’achat intéressants.
Encore faut-il que le marché reste haussier, que le « fondamental » de l’entreprise soit au beau fixe et que l’action en question valide un signal technique de rebond.
Microsoft semble cocher toutes les cases. Enfin, les deux premières en tout cas.
La troisième reste à valider. Mais si Microsoft le fait, ce devrait être dans les prochains jours, et vous allez voir pourquoi.
Ceci étant dit, commençons par l’aspect « fondamental » des choses.
Microsoft, une valeur pour bien terminer l’année ?
Fin septembre, Microsoft a publié ses résultats du premier trimestre 2025/2026 (le groupe ayant un exercice fiscal décalé).
En résumé, le bénéfice net hors résultat exceptionnel est en hausse de 22 %. Le chiffre d’affaires progresse quant à lui de 18 %. C’est « meilleur que prévu ».
Pour la fin de l’année, Microsoft prévoit que cette tendance se poursuivra à un rythme au moins équivalent.
Malgré cela, l’action chute.
Pourquoi ?
Parce que le marché commence à s’inquiéter sérieusement des investissements faramineux qu’envisagent les entreprises du secteur de l’IA. Dont Microsoft.
Effectivement, les projections du très sérieux S&P Global Market Intelligence montrent un léger tassement potentiel de la marge nette en 2026. Avant une nette reprise en 2027 et 2028.
Compte de résultat et révision de bénéfices de la société Microsoft
Source : Zonebourse
C’est l’impact des investissements. Mais investissements jugés rentables puisqu’ils devraient déboucher sur une forte progression du chiffre d’affaires et du résultat net.
Nul ne peut prévoir l’avenir, mais disons qu’a minima, c’est de bon augure pour la suite des évènements.
D’ailleurs, le second tableau montre que le bénéfice net par action est régulièrement relevé à la hausse depuis l’été dernier.
Passons maintenant à l’analyse graphique et technique afin d’évaluer si la correction de l’ordre de 15 % depuis les derniers sommets représente une opportunité d’investissement ou pas.
La zone clé
Allons droit au but.
Microsoft teste actuellement une zone de support graphique qui se situe dans la zone des 450/ 465 $.
Evolution du cours de l’action Microsoft depuis juillet 2023.
Source : ProRealTime
Les impacts (flèches jaunes) sont fréquents et confirment son importance.
D’ailleurs, comme pour toute zone de support ou résistance graphique, quand ils sont débordés, les prix partent généralement en accélération.
Dans le cas de Microsoft, la cassure haussière de juin dernier (petit segment jaune) confirme que la zone des 450/465 $ est bien une zone clé.
Le signal
J’ai sélectionné une vue en unité de temps 2 heures car vous pouvez constater que si la tendance est et reste baissière (le canal bleu ci-dessous), les grosses mains gèrent le mouvement avec régularité et discipline.
Evolution du cours de l’action Microsoft depuis octobre 2025.
Source : ProRealTime
Les impacts (flèches orange) sur le support et la résistance de ce canal ne doivent rien au hasard et sont sans équivoque.
Conclusion ?
Pour qu’un signal de rebond se valide dans la zone du support hebdomadaire, il faudra que les grosses mains changent leur fusil d’épaule. C’est-à-dire qu’elles reviennent à l’achat et donnent un signal positif qui permettrait de déborder la résistance du canal baissier.
Les cours devront donc clôturer en journalier au-dessus des 495 $ – un niveau qui correspond aussi à une petite résistance horizontale intermédiaire (en rouge).
Dernière chose : le consensus des analystes fondamentaux qui suivent le dossier s’accorde sur un objectif de prix moyen de 625 $, soit un potentiel de progression de l’ordre de 29 %.
Mais si vous voulez mon avis, ce ne sera pas pour tout de suite. En tout cas, vous avez un point d’entrée possible sur Microsoft, pour vous positionner dans une optique de moyen terme, ainsi qu’un signal déclencheur. Et, (est-ce nécessaire de le mentionner ?), un niveau de support qui, si pour une raison ou une autre venait à casser, la position devrait être fermée.
Car, n’oubliez pas, la gestion du risque est essentielle !
CQFD.
Bon week-end,
Gilles
